Was ist eigentlich „Rebalancing“ und wie funktioniert das?

Wie bei jeder Anlage machst Du Dir vorab Gedanken, welche Risiken Du eingehen möchtest. Bei vaamo stehen Dir hierfür 3 verschiedene Risikoklassen mit einem unterschiedlichen Mischungsverhältnis von Aktien und Anleihen zur Verfügung.

Durch Marktbewegungen kann es schnell passieren, dass sich Deine festgelegte Risikoneigung nicht mehr in Deinem Depot widerspiegelt. Sprich, Dein Wunsch waren 60% Aktien und 40% Anleihen, doch durch positive Marktentwicklungen ist das Mischungsverhältnis nun 70/30.

Dies bedeutet nun, dass Du ein höheres Risiko, als ursprünglich gewählt, hast. Hier kommt das Rebalancing ins Spiel. An einem bestimmten Stichtag wird durch aktives Verkaufen und Kaufen von Anteilen das gewünschte Mischungsverhältnis wiederhergestellt (siehe Schaubild).

Rebalancing.jpg

In unserem Beispiel würden nun 10% der Aktien verkauft und damit 10% der Anleihen gekauft werden, damit das Mischungsverhältnis wieder bei den ursprünglich gewählten 60/40 liegt.

Warum bietet mir Rebalancing einen Mehrwert:

  • Aktien erzielen in der Regel höhere Renditen. D.h. der Anteil an Aktien wird über die Zeit eine immer größere Position in Deinem Depot einnehmen, welches dadurch immer risikoreicher wird. Mit Rebalancing kontrolliert man das Risikoprofil langfristig.
  • Durch ein Rebalancing werden kontinuierlich Umschichtungen von Anlagen mit teuren Bewertung in Anlagen mit niedrigen Bewertungen vorgenommen. Dies kann die Renditechancen langfristig verbessern.

Bei vaamo wird einmal jährlich zum Jahreswechsel ein Rebalancing für Dich ausgeführt, damit Du auch langfristig in Deinem gewünschten Risikoprofil bleibst. Mit jeder Einzahlung oder Sparplanrate führen wir auch ein sogenanntes „Mini-Rebalancing“ durch, sprich Dein Geld wird immer so investiert, dass eine Annäherung zum gewünschten Mischungsverhältnis erreicht wird. Übrigens: Das Rebalancing reduziert ein mögliches Risiko, dennoch schützt die Anpassung nicht vor eventuellen Kursverlusten.

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