Wie berechnen wir eigentlich die langfristig erwartete Rendite von 4-6% p.a.?

Die von uns langfristig erwartete Rendite von 4-6% p.a. berechnen wir anhand von wissenschaftlichen Methoden. Wir führen jährlich eine Monte-Carlo Simulation durch, die die zukünftige, tägliche Wertentwicklung zufallsgetrieben für 50 Jahre ermittelt. Als Basis dienen historische Indizes, die den jeweiligen 5 Fonds zugrundeliegen. Dazu werden die Daten der Aktienindizes „MSCI World“, „MSCI World Small Cap“ und „MSCI Emerging Markets“ auf Basis der Kurse seit 2004 genutzt. Bei den Anleihenindizes sind es der „Citi World Government Bond“ und der „Euribor 1M“ auf Basis des zurückliegenden Jahres.

Ganz konkret bedeutet dies nun pro Anlagestrategie, dass der Computer für z.B. den 05.05.2017 eine zufällige Rendite anhand der historischen Indizes ermittelt, für den 06.05.2017 eine weitere zufällige Zahl, und und und. Dieser Prozess wird pro zukünftigem Tag 10.000 mal durchgeführt, sodass ein Spektrum an Möglichkeiten für die Entwicklung der Anlagestrategie entsteht. Der daraus gebildete Durchschnitt der möglichen Entwicklung ergibt die langfristig erwartete Rendite, in unserem Fall die 4% bzw. 5% bzw. 6% p.a.

Die Berechnung berücksichtigt folgende Annahmen:

  • Wiederanlage der jährlichen Erträge (passiert bei vaamo automatisch)
  • Einmal jährliche Wiederherstellung der ursprünglichen relativen Anteilsverhältnisse der Investmentfonds in den jeweiligen Modellportfolios (sogenanntes Rebalancing)
  • vaamo-Serviceentgelt von 0,99% (maximal mögliche Gebühr)
  • Laufende Kosten der Investmentfonds in Höhe der aktuell von Dimensional Fund Advisors ausgewiesenen Kosten
  • Keine steuerlichen Abzüge
  • Keine Inflationsbereinigung – erwartete Inflation muss in der Festlegung des Zielbetrags berücksichtigt werden

Ganz wichtig: Die langfristige Renditeerwartung bezieht sich auf Vergangenheitswerte und stellt keinen Indikator für zukünftige Wertentwicklungen dar.

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